Taiwan è alle prese con una frenesia di prestiti, ma non per comprare case o auto. Quest’anno molte persone si indebitano per acquistare azioni.
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Con il balzo della Borsa taiwanese di quest’anno, l’agente immobiliare Lucas Chen ha preso in prestito 5 milioni di NT$ (136.000 euro) per comprare titoli tecnologici e in sei mesi ha quadruplicato il suo denaro.
Chen è uno dei tanti che usano il debito per entrare nel mercato azionario dell’isola, che è salito del 59% nella prima metà dell’anno grazie alla forte domanda di hardware per l’IA prodotto dal colosso dei chip Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) e da altri.
Ma se la prospettiva di rendimenti elevatissimi ha attirato molti e li ha ripagati generosamente, altri hanno subito pesanti perdite o sono stati raggirati da truffatori, spingendo le autorità a lanciare avvertimenti sui rischi.
“La prima metà dell’anno è stata davvero folle. Era completamente fuori controllo”, ha detto Chen, che con il suo lavoro guadagna uno stipendio base fino a 50.000 NT$ (circa 1.360 euro) al mese.
Il 34enne ha iniziato a investire in Borsa dieci anni fa, mettendo da parte i bonus per comprare titoli del colosso dei chip TSMC, che a fine 2025 rappresentava circa il 45% della Borsa di Taiwan.
All’inizio di quest’anno Chen ha visto “una buona opportunità” per aumentare i suoi investimenti e ha contratto tre prestiti bancari per un totale di 5 milioni di NT$, offrendo la sua nuova Tesla come garanzia per due di essi.
La scommessa ha dato i suoi frutti.
Gli investimenti tecnologici di Chen, per metà in titoli TSMC, sono saliti di quasi il 70%, facendo crescere il valore del suo portafoglio di circa 20 milioni di NT$ (544.000 euro) a fine giugno.
“La generazione più anziana direbbe che indebitarsi non è una cosa buona”, ha detto Chen all’AFP, aggiungendo che, se si fanno bene i conti, i rischi sono “controllabili”.
L’influencer finanziario Yeh Yu-shuo ha beneficiato del buon andamento del mercato, ma ha visto anche il rovescio della medaglia della frenesia di acquisti di azioni nel suo gruppo Facebook, dove centinaia di migliaia di membri si scambiano consigli di investimento.
“Ho esaminato post in cui le persone dicono che vogliono buttarsi da un edificio”, ha raccontato Yeh.
Un utente anonimo ha scritto all’inizio di agosto di aver investito 10 milioni di NT$ (circa 272.000 euro), compreso un mutuo da 6 milioni di NT$ (circa 163.000 euro), negli ultimi mesi e di averne perso quasi la metà.
“Da un mese mi sveglio nel cuore della notte in preda al panico”, ha scritto.
“Sono già andato da uno psichiatra e mi sono persino recato al tempio di Zinan, ma non è servito a nulla. In questo momento voglio solo recuperare il mio denaro il più rapidamente possibile”.
Comprare azioni come matti
I mercati azionari mondiali sono saliti quest’anno a livelli record, mentre le società tecnologiche aumentavano la spesa per data centre, hardware e software dedicati all’IA.
Tuttavia la corsa si è interrotta a luglio, colpendo duramente il settore tecnologico per i timori su quando quegli investimenti inizieranno a rendere e per gli avvertimenti che le valutazioni delle società erano andate troppo oltre.
Le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse negli Stati Uniti hanno inoltre pesato sul sentiment e potrebbero frenare la domanda di azioni, in particolare delle società tecnologiche, che fanno affidamento sul debito per finanziare i loro investimenti.
In Taiwan alcuni hanno usato i risparmi o preso in prestito dalla famiglia per investire, ma molti si sono rivolti a banche o broker per finanziare gli acquisti di titoli.
Norman Yin, professore di moneta e banca alla National Chengchi University, ha detto che i giovani “stanno comprando azioni come matti”.
Le banche taiwanesi siedono su livelli di depositi “senza precedenti”, in parte a causa dei prezzi immobiliari stagnanti, e sono molto disponibili a concedere prestiti.
“Se prendo in prestito denaro da una banca per comprare azioni, posso guadagnare in un giorno più di quanto prendo di stipendio in un mese”, ha detto Yin, osservando che i neolaureati spesso guadagnano circa 40.000 NT$ (circa 1.090 euro) al mese.
“È più veloce e più facile che stare in ufficio a lavorare sodo”.
Nel frattempo il trading a margine, cioè l’acquisto di titoli con fondi presi in prestito da un intermediario, è aumentato di quasi il 20% nella prima metà dell’anno rispetto ai sei mesi precedenti, secondo i dati della Borsa di Taiwan.
La Financial Supervisory Commission di Taiwan ha dichiarato all’AFP che, nel complesso, “il rischio di credito resta sotto controllo”.
La Borsa ha iniziato a pubblicare sui social media video che avvertono i giovani investitori dei rischi di non poter rimborsare i prestiti.
Una manna per la nostra generazione
Sui social media taiwanesi abbondano i post di persone che raccontano di aver guadagnato somme ingenti e di aver lasciato il lavoro per dedicarsi a tempo pieno al trading.
Lo specialista di marketing Jerry Lee, 30 anni, racconta di guardare con un certo pizzico di invidia i messaggi degli amici sulle loro plusvalenze nella chat di gruppo.
“Quando vedi qualcuno guadagnare in due giorni l’equivalente di due o tre mesi di stipendio, uff, fa davvero male”, ha detto Lee, che si definisce un investitore prudente.
Ha aggiunto che i social danno l’impressione che “tutti stiano facendo soldi”.
“Quando il mercato scende non te lo dicono”.
L’indice azionario di Taiwan è sceso di circa il 16% tra il record del 22 giugno e il 30 luglio, mentre il mercato sudcoreano, simbolo del rally globale trainato dalla tecnologia quest’anno, ha perso circa il 40%.
Ciononostante Yeh dice di avere fiducia nella Borsa taiwanese “finché TSMC resta stabile”. Il Taiex ha recuperato quasi tutte le perdite accumulate durante le vendite estive.
Chen afferma che la possibilità di guadagnare continuerà a spingerlo a investire.
“Questa è una manna per la nostra generazione”, ha detto.
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