Hanoi è in testa alla classifica nazionale per mobilitazione di capitali e per saldo dei prestiti in essere.

Il credito è focalizzato sulla produzione, sulle imprese, sui settori prioritari e sui fattori trainanti della crescita.

Intervenendo alla conferenza, la signora Nguyen Thi Hoa , direttrice della Banca di Stato del Vietnam della Regione 1, ha affermato che in Vietnam, dove il mercato dei capitali non è ancora pienamente sviluppato, il credito bancario rimane uno dei principali canali per l’apporto di capitali all’economia. Hanoi si trova ad affrontare una significativa domanda di risorse finanziarie e, per il settore bancario, la sfida consiste nel garantire capitali sufficienti, assicurare che i flussi di capitale raggiungano i luoghi giusti al momento giusto e ottimizzare l’efficienza, soddisfacendo al contempo il fabbisogno di capitali e garantendo la sicurezza del sistema creditizio.

Secondo il direttore della Banca di Stato del Vietnam della Regione 1, nei primi otto mesi del 2026 la Banca di Stato del Vietnam ha continuato a gestire la politica monetaria in modo proattivo e flessibile, coordinandola strettamente con una politica fiscale espansiva, ragionevole e mirata, e con altre politiche macroeconomiche, contribuendo in modo significativo alla stabilità macroeconomica , al controllo dell’inflazione e al sostegno della crescita economica. Su queste basi, sono state implementate numerose soluzioni pratiche ed efficaci per la gestione del credito, al fine di soddisfare il fabbisogno di capitale dell’economia e sostenere attivamente l’obiettivo di una crescita economica a doppia cifra.

Seguendo le direttive e le linee guida della Banca di Stato del Vietnam e del Comitato Popolare di Ho Chi Minh City, la Banca di Stato del Vietnam della Regione 1 ha proattivamente indirizzato gli istituti di credito della regione a concentrare i prestiti su produzione, imprese, settori prioritari e motori di crescita. Allo stesso tempo, ha rigorosamente controllato i prestiti ai settori a rischio potenziale; ha organizzato incontri con gli istituti di credito per discutere soluzioni volte a stabilizzare i tassi di interesse sui depositi e sui prestiti, aumentare l’offerta di capitali all’economia e coordinarsi con i dipartimenti e le agenzie per rimuovere gli ostacoli e facilitare l’accesso al capitale per imprese e cittadini. Inoltre, la Banca di Stato del Vietnam della Regione 1 monitora attentamente l’evoluzione monetaria, creditizia e dei tassi di interesse nella regione; rafforza le attività di ispezione, verifica e supervisione per garantire la sicurezza delle operazioni degli istituti di credito e fornisce consulenza tempestiva e responsabile ai dirigenti a tutti i livelli.

Nei primi otto mesi del 2026, il settore bancario della regione ha registrato risultati impressionanti. Hanoi si è distinta a livello nazionale sia per la mobilitazione di capitali che per l’ammontare dei prestiti in essere, rappresentando oltre il 37% della mobilitazione totale di capitali e oltre il 31% dei prestiti in essere dell’intera economia. Nei primi otto mesi del 2026, i crediti in essere nella regione sono aumentati del 13,05% e la mobilitazione di capitali del 10,78%, entrambi superiori al tasso di crescita complessivo dell’intero sistema. “Questo dimostra che gli istituti di credito della regione hanno ampliato l’offerta di capitali e creato proattivamente le corrispondenti fonti di capitale per soddisfare le esigenze dell’economia”, ha affermato il Direttore della Banca di Stato del Vietnam, Regione 1.

Analizzando ulteriormente la situazione, la signora Nguyen Thi Hoa ha affermato che il fabbisogno di capitale dell’economia di Hanoi è molto diversificato, con ogni tipologia di fabbisogno caratterizzata da peculiarità specifiche. Per quanto riguarda il fabbisogno di capitale ordinario per le normali attività produttive e commerciali, questo gruppo di esigenze si presenta frequentemente, in modo continuativo e ha un ampio raggio d’azione nell’economia, includendo il capitale circolante per la produzione e le attività commerciali; il capitale di investimento per l’espansione, la modernizzazione dei macchinari e delle attrezzature di imprese, PMI e aziende a conduzione familiare. Allo stesso tempo, rappresenta una risorsa per settori che creano nuovi motori di crescita, come la scienza e la tecnologia, l’innovazione, la trasformazione digitale e la transizione ecologica.

Questo gruppo è caratterizzato da esigenze di capitale frequenti e diffuse in diversi settori, industrie ed entità; da diverse condizioni di prestito e da un ampio turnover di capitale, direttamente collegato alla produzione, alle attività commerciali, ai ricavi e al flusso di cassa del cliente. Pertanto, la capacità di soddisfare le esigenze di capitale dipende in larga misura dall’accesso al credito, dalla capacità finanziaria, dalla qualità della produzione e dei piani aziendali, nonché dalla capacità dell’impresa di assorbire capitali.

Per quanto riguarda le esigenze di capitale legate a programmi e progetti urbani di ampia portata e di grande importanza, questo gruppo di esigenze è caratterizzato da ingenti investimenti, lunghi periodi di attuazione e di ammortamento, e da erogazioni concentrate in diverse fasi. Pertanto, richiede la mobilitazione simultanea di molteplici risorse finanziarie con strutture e metodi di finanziamento adeguati.

Secondo la signora Hoa, in pratica le imprese si trovano ancora ad affrontare diverse sfide per soddisfare queste esigenze. In particolare, il contesto economico globale continua a essere complesso e imprevedibile. Inoltre, l’accesso al credito per le imprese della zona rimane limitato a causa di diversi fattori chiave, tra cui: elevati costi del capitale che incidono direttamente sull’efficacia dei piani di produzione e aziendali; una parte delle imprese prive di garanzie o con garanzie non commisurate alle proprie esigenze di finanziamento; informazioni finanziarie e dati sui flussi di cassa incompleti e non standardizzati per le piccole e medie imprese e le attività a conduzione familiare; e una connessione e condivisione incoerenti dei dati fiscali, previdenziali e di fatturazione elettronica per la valutazione del credito. Alcuni piani di produzione, aziendali e di flusso di cassa non dimostrano chiaramente la capacità di rimborsare i debiti. Questi fattori limitano la capacità dell’economia di assorbire capitali, richiedendo una soluzione globale da parte di banche, imprese e autorità di regolamentazione.

Per quanto riguarda i principali programmi e progetti della città, al 30 giugno 2026, 13 istituti di credito si erano rivolti al Comune e avevano partecipato al finanziamento di 29 di questi programmi e progetti, con un importo totale di credito impegnato superiore a 63 trilioni di VND; i prestiti in essere hanno raggiunto quasi 15 trilioni di VND, di cui oltre il 65% costituito da capitale a medio e lungo termine. Sebbene molti istituti di credito si siano mostrati molto attivi e proattivi nel rivolgersi al Comune e partecipare al finanziamento di questi progetti, l’entità degli impegni e delle erogazioni effettive è rimasta modesta, a causa di alcune difficoltà, come la velocità di mobilitazione dei capitali che non ha tenuto il passo con il tasso di crescita del credito.

Panoramica della conferenza

Nei primi otto mesi del 2026, la mobilitazione di capitali da parte degli istituti di credito nell’area è aumentata del 10,78%, mentre i prestiti in essere sono cresciuti del 13,05%. Di conseguenza, il tasso di crescita dei prestiti in essere è superiore al tasso di crescita dei depositi, esercitando pressione sui costi e sul saldo patrimoniale degli istituti di credito. Senza un’adeguata preparazione del capitale, questa pressione sarà aggravata dal picco di erogazione di importanti programmi e progetti nel periodo 2027-2029, creando ulteriori difficoltà per gli istituti di credito nel soddisfare il fabbisogno di capitale dell’economia. Inoltre, sussiste un potenziale rischio per quanto riguarda la struttura delle scadenze, dovuto all’utilizzo di capitali mobilitati a breve termine per progetti di investimento a lungo termine.

Al fine di agevolare i flussi di capitale, il rapporto massimo tra fondi a breve termine e prestiti a medio e lungo termine è stato adeguato al 40%. Tuttavia, secondo la signora Hoa, sebbene questo allentamento del rapporto apra più margine di manovra in termini di politica monetaria, nella pratica la differenza di scadenze continua a esercitare pressione sugli istituti di credito, che sono costretti a gestire il rischio di liquidità e il rischio di tasso d’interesse, diventando cauti nell’erogazione di prestiti a lungo termine qualora non abbiano ancora riequilibrato le proprie fonti di capitale.

Inoltre, sussistono ostacoli legati alla completezza legale e ai meccanismi finanziari del progetto. La legalità del progetto è un prerequisito fondamentale affinché gli istituti di credito possano valutarlo ed erogare i fondi. Tuttavia, nella realtà, molti progetti si trovano ancora ad affrontare ostacoli prolungati relativi alle procedure di investimento, alla pianificazione, all’assegnazione dei terreni, alla bonifica del sito e alla determinazione degli obblighi finanziari; quando la documentazione legale è incompleta, gli istituti di credito, anche con capitali immediatamente disponibili, non possono erogare i fondi. L’andamento irregolare del trasferimento dei terreni, unitamente alle difficoltà di approvvigionamento e alle fluttuazioni dei prezzi dei materiali da costruzione, può alterare la tempistica del progetto, ridurre la fattibilità del piano finanziario inizialmente previsto e diventare un ostacolo significativo all’accesso del capitale di credito al progetto.

Quattro direzioni principali per sbloccare le risorse finanziarie destinate allo sviluppo della capitale.

Sulla base dell’individuazione delle suddette difficoltà e degli ostacoli, la signora Hoa ha affermato che la Banca di Stato del Vietnam della Regione 1 ha stabilito che lo sblocco delle risorse finanziarie a supporto dello sviluppo della Capitale deve essere attuato in modo sincrono secondo quattro direzioni principali: sbloccare simultaneamente le risorse dello Stato, degli istituti di credito e delle imprese attraverso il perfezionamento del quadro giuridico e la concretizzazione delle soluzioni di sostegno statale per i progetti chiave; migliorare l’accesso al capitale e diversificare i prodotti creditizi; potenziare la capacità di assorbimento di capitale delle imprese e dei progetti.

Inoltre, il metodo di valutazione del credito dovrebbe essere riformato per concentrarsi sulla valutazione del flusso di cassa e dell’efficacia del progetto, riducendo gradualmente la dipendenza dalle garanzie; ciò dovrebbe essere collegato al rafforzamento della connettività, della condivisione e dell’utilizzo dei dati per ridurre l’asimmetria informativa; e i prodotti di credito dovrebbero essere semplificati, diversificati e adattati alle diverse categorie di clienti.

Inoltre, diversificare le fonti di capitale a medio e lungo termine al di là dei canali di credito bancario, promuovere il ruolo guida degli investimenti pubblici, dei partenariati pubblico-privato e degli strumenti finanziari della città; e rafforzare la partecipazione del sistema bancario attraverso prestiti sindacati, cofinanziamenti e finanziamenti della catena di approvvigionamento.

Elaborare una tabella di marcia per la mobilitazione e l’erogazione di capitali vincolati all’avanzamento del progetto; rafforzare il coordinamento intersettoriale, il monitoraggio e la gestione del rischio durante l’intero processo di mobilitazione, allocazione e utilizzo dei capitali.

Sulla base di queste linee guida, il Direttore della Banca di Stato del Vietnam della Regione 1 ha proposto che il Comitato Popolare di Hanoi e i suoi dipartimenti e agenzie utilizzino efficacemente i meccanismi speciali previsti dalla Risoluzione n. 258/2025/QH15, dalla Legge sulla Città Capitale e dalle relative normative per accelerare la fase di realizzazione del progetto; concentrandosi sulla risoluzione degli ostacoli relativi alla pianificazione, alle procedure di investimento, ai terreni, all’autorizzazione del sito e ad altre condizioni legali, creando così le basi affinché gli istituti di credito possano valutare ed erogare i capitali secondo i tempi previsti.

Istituire un meccanismo per la condivisione di informazioni sui principali programmi e progetti della città, sullo stato di avanzamento dell’attuazione, sul fabbisogno di capitale per ciascuna fase, sulla struttura del capitale, sui piani finanziari e sul ritorno sull’investimento; e classificare i progetti in base alla loro capacità di generare flussi di cassa per determinare le strutture di capitale appropriate.

Inoltre, utilizzare efficacemente gli strumenti e le risorse finanziarie della città; diversificare i metodi di raccolta fondi, ad esempio attraverso obbligazioni degli enti locali, obbligazioni di progetto, obbligazioni infrastrutturali, obbligazioni municipali e obbligazioni verdi; ricercare scadenze, tassi di interesse e metodi di emissione appropriati per aumentarne l’attrattiva e attirare gli investitori. Sfruttare efficacemente le risorse derivanti da terreni, crediti di carbonio, avanzi di bilancio e fondi finanziari; rafforzare la mobilitazione di aiuti pubblici allo sviluppo, prestiti agevolati, partenariati pubblico-privato e altre fonti legittime di capitale per gli investimenti nello sviluppo.

Da parte della Banca di Stato del Vietnam (SBV), il Direttore della SBV ha proposto di continuare a mantenere soluzioni di gestione della politica monetaria coerenti con gli sviluppi macroeconomici, l’inflazione e la capacità dell’economia di assorbire capitali. Inoltre, ha proposto di studiare e emanare linee guida per l’attuazione delle disposizioni del comma 2, articolo 8 della Risoluzione n. 258/2025/QH15 dell’Assemblea Nazionale, al fine di realizzare meccanismi specifici per la mobilitazione di risorse per progetti di grandi dimensioni e di importanza strategica per la città. Allo stesso tempo, si intende garantire il rispetto dei principi di concessione del credito, dei requisiti di gestione del rischio, della sicurezza operativa bancaria e dell’allineamento con gli orientamenti di politica monetaria in ogni periodo.

Raccogliere i rapporti delle autorità competenti per creare un database delle PMI all’interno del Sistema Informativo Nazionale delle Imprese, al fine di costituire una fonte di dati affidabile sulle attività delle PMI, che funga da base per gli istituti di credito per valutare la capacità di rimborso del debito ed espandere l’erogazione di prestiti in base al flusso di cassa. Ricercare forme di garanzia statale per progetti di investimento di grandi dimensioni e di rilevanza strategica, nel rispetto del quadro di gestione del debito pubblico nazionale e del debito estero; promuovere lo sviluppo del mercato dei capitali nazionale…

La signora Nguyen Thi Hoa ha chiesto agli istituti di credito della zona di rivedere in modo proattivo i processi, le procedure e le politiche interne in materia di credito per garantirne l’efficienza, ridurre i costi e migliorare l’accesso al credito per i clienti; di sviluppare prodotti adatti alle PMI, alle famiglie imprenditoriali e ai nuovi motori di crescita, facilitando l’accesso dei clienti al capitale e garantendo al contempo condizioni di sicurezza.

Promuovere l’applicazione della tecnologia e dell’analisi dei dati nella valutazione e gestione del credito; ampliare le modalità di concessione del credito basate su flussi di cassa, ricavi, contratti e dati transazionali per i clienti idonei.

Per programmi e progetti di investimento su larga scala, è fondamentale adottare un approccio proattivo al finanziamento fin dalla fase preparatoria, coordinandosi con gli investitori per sviluppare piani finanziari in linea con l’avanzamento del progetto, la struttura del capitale e il potenziale di ritorno sull’investimento. È importante rafforzare i finanziamenti sindacati, i cofinanziamenti e i finanziamenti della catena del valore/fornitura; allocare il fabbisogno di capitale in base alla capacità di ciascun istituto di credito e controllare i rischi durante l’intero ciclo di vita del progetto.

Dal punto di vista delle imprese e degli investitori, è necessario migliorare la capacità finanziaria, la governance aziendale e la qualità della produzione e dei piani aziendali; incrementare proattivamente il capitale azionario, gestire il flusso di cassa e sviluppare piani adeguati di rimborso del debito. Aumentare la trasparenza delle informazioni finanziarie, standardizzare i report, i dati operativi e il flusso di cassa; e rafforzare le transazioni attraverso il sistema bancario per fornire agli istituti di credito una base per valutare più a fondo la capacità di rimborso del debito, riducendo così l’asimmetria informativa.

Diversificare le risorse finanziarie combinando capitale azionario, capitale dei soci, fondi di investimento, mercati dei capitali e credito bancario, limitando la dipendenza da un’unica fonte di finanziamento.

“In qualità di organismo centrale di coordinamento per il settore bancario nella regione, la Banca di Stato del Vietnam della Regione 1 continuerà a promuovere il collegamento tra domanda e offerta di capitali, a rimuovere gli ostacoli all’accesso al credito, a indirizzare i flussi di capitale verso la produzione e le attività commerciali, i settori prioritari, i motori della crescita e i progetti efficaci, garantendo al contempo la sicurezza delle operazioni bancarie e contribuendo al raggiungimento di una crescita a doppia cifra e allo sviluppo sostenibile della Capitale”, ha dichiarato la signora Nguyen Thi Hoa.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/ha-noi-la-dia-ban-dan-dau-ca-nuoc-ve-quy-mo-huy-dong-von-va-du-no-cho-vay-187436.html